Ana sayfa Bankalar Nisan 2018 Model Portföy Performans Raporu

Nisan 2018 Model Portföy Performans Raporu

175
0
PAYLAŞ

BIST100 Endeksi, Nisan Ayında % 9.3 Değer Kaybetti. 2018 yılının ilk ayına fırtına gibi giren borsada; bankacılık endeksi % 10.8 getiri sağlarken BIST 100 % 3.6 getiri sağlamıştı. Ancak Şubat ve Mart aylarında bu getiriler geri verilince yılın ilk çeyreğinde BIST 100 bir kazanç elde edememiş oldu. Nisan ayında ise satışlar afet boyutuna ulaştı. Mart ayını 114,930 seviyesinden kapatan BIST 100 9 Nisan’da 115,465 seviyesine kadar çıktı. Ancak sonrası tufan oldu! Ayın son günü 103,750 görülse de kapanış 104,282’den oldu. Böylece aylık düşüş neredeyse % 10 oldu. Mart ayı yorumumuzda “7 Mart’ta Moody’sin notu düşürmesi ve 8 Mart’ta cari açık verisinin beklentileri aşması ile dolar kurunda 3.80’den 3.95’e atağın yaşandığı, Trump’ın çeliğe vergi ve Çin’e karşı ek yaptırım kararları ile 4 TL’nin aşıldığı ancak BIST 100’ün bu fırtınalı havada volatilitenin düşük kalmasıyla hafif bir kayıpla kapattığını” belirtmiştik. Ancak Nisan ayında; geçmişin biriken etkisi ile beraber yeni nedenlerin ortaya çıkması satışları artırdı. Bazılarının Suriye üzerinden 3. Dünya savaşı mı geliyor diye sesli düşündüğü bir dönemde iyimser kalmak gerçekten zor! Üstelik hükümet, seçimleri yaklaşık 500 gün erkene çekince siyasi hareketlilik arttı. Mayıs ayının ilk gününde de S&P Türkiye’nin notunu bir kademe düşürdü. Şubat ve Marta satış yapan yabancıların Nisanda da satışa devam etmesi Mayıs ayı için endişeleri artırabilir. Oysa Mayıs-Haziran aylarında Aselsan, Defacto, Beymen, Şok gibi  büyük halka arzlar planlanıyor. Umarız bunlarda sorun yaşanmaz. Unutulmamalı ki halen borsadaki hisselerin % 63.5’i yabancıların elindedir. Nisan Ayında Alnus Yatırım Model Portföy Önerileri % 1.6 Değer Kaybetti. 2018 başında Model portföyümüzü 100,000 TL olarak başlattık. Bunun 91,000 TL’si ile önerimiz olan 10 hisse alınmış 9,000 TL’si VIOP’a teminat olarak yatırılmıştır. Stratejimiz, borsadaki 412 hisse içerisinden BIST 30’dan 5, BIST 100’den 5 hisse olmak üzere 10 hisseye eşit paylaşılacak bir portföyy ve gerekirse hedge yapılmak için % 10’luk bir payın da VIOP’ta tutulması üzerine kurulmuştur. Ocak ayı sonunda 100,000 TL’den 107,748 TL’ye % 7.75 artmış olan portföyümüz Şubat ayı sonunda 107,297 olmuştu. Mart ayında % 2.15 değer artışıyla önerilerimizin değeri 109,601 TL’ye ulaştı. Böylece Alnus Yatırım Model Portföyü 2018 yılının ilk çeyreğinde % 9.6 getiri sağlamış oldu. Nisan ayında ise % 1.62 kayıpla 107,824 TL’ye geriledi. Sadece hisse önerilerimiz Nisan’da % 6.0 değer kaybı yaşarken önerilen hedgeler sayesinde kayıp 1.62 olmuştur. Model Portföye bencmark olarak aldığımız BIST 100 Endeksindeki kayıp % 9.3 olunca aylık bazda % 7.6 relatif getiri sağladık. Böylece yılbaşından beri geçen 4 ayda BIST 100’e relatif olarak % 17.4 olumlu fark sağladık. Model Portföy Önerilerimizi Hedgesiz olarak sürdürüyoruz. Geçtiğimiz ay portföyümüzdeki KARTN, SAHOL ve GARAN’dan temettü alınmıştır. DEVA, TOASO, AKBNK, GARAN SAHOL satılmış yerlerine DOAS, TTKOM, GARAN, OTKAR ve KCHOL eklenmmiştir.


Son Değişiklikler:
KCHOL AL:
 2017 yılı son çeyreğinde beklentinin altında kar açıklayan KCHOL, 2018 yılbaşından beri % 24 değer kaybı yaşayarak borsanın en çok kaybettirenleri arasında yer aldı. YKBNK bedelli sermaye artışı haberi ile de hisseden para çıkacak olması negatif algılandı. Holding’in artırım için ödeyeceği tutar 1.4 milyar TL olup, solo net nakit pozisyonu için sorun olmayacaktır. 30 Nisan itibariyle SAHOL yerine model portföye eklediğimiz hissenin, önümüzdeki dönem borsaya göreceli iyi performans göstermesini bekliyoruz.
OTKAR AL: Altay Tankı protipini geliştiren ve üretime hazır hale getiren OTKAR, seri üretim işini alamadı. Bu beklenti ile son 1 yılda 150 TL fiyatlara kadar çıkan hisse, seri üretimin olmaması ile 80 TL’ye geriledi. 30 Nisan itibariyle model portföye eklediğimiz hissenin önümüzdeki dönem borsaya göreceli iyi performans göstermesini bekliyoruz. Borçluluğun azalması, savunma sanayi için know-howun yüksek oluşu şirket için önümüzdeki dönem artı olacaktır.

Mayıs ayı başında hisse portföyümüzde bir değişikliğe gitmiyoruz. Bulunduğumuz seviyelerde hedge yapmıyor ve endekse paralel bir seyir bekliyoruz.

Sponsor Reklam
Sponsor Reklam

BİR CEVAP BIRAK